AVO Educacional
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A Binance Research publicou nesta semana um relatório destacando três pontos que podem pressionar o Bitcoin e outras criptomoedas. Isso inclui conflitos geopolíticos, inflação e as eleições de meio de mandato nos EUA.
Embora o Bitcoin tenha superado os US$ 73.000 novamente nesta sexta-feira (13), muitos analistas estão se mostrando pessimistas em relação ao curto e médio prazo.
Em contrapartida, isso pode significar um bom ponto de entrada conforme o sentimento do mercado continua em medo extremo e muitos eventos possíveis podem já estar precificados.
A escalada militar dos EUA no Irã
O primeiro ponto apresentado pela Binance Research é justamente o conflito no Irã, que está afetando não somente o Bitcoin, mas também outros mercados tradicionais.
Uma das consequências foi a redução de 95% do tráfego marítimo no Estreito de Ormuz. Cerca de 20% do petróleo consumido no mundo passa por ali, causando um efeito imediato nos preços.
Após o petróleo bruto sair de US$ 67 para US$ 119, os analistas da Binance destacam que o preço caiu rapidamente de volta para US$ 81. Conforme o petróleo caía, com promessas de Trump de que a guerra acabaria em breve, o Bitcoin subia.
“Só em 10 de março, a amplitude intradiária chegou a US$ 38 (47%), um nível histórico de volatilidade.”
Já o VIX, conhecido como o índice do medo no mercado tradicional, caiu de 35 para 23.
“Historicamente, após o VIX recuar de níveis acima de 35, o desempenho de curto prazo do mercado tende a ser positivo”, explicam os analistas da Binance.
“No entanto, desta vez, os riscos macroeconômicos em grande parte ainda não foram resolvidos, e o movimento parece mais uma reação excessiva do sentimento de mercado às manchetes.”
Eventos macroeconômicos marcados para os próximos dias
A principal consequência do aumento no preço do petróleo é uma disparada global da inflação. Isso porque, além do aumento no preço dos combustíveis, isso também aumentará o custo de outros bens que precisam ser transportados, incluindo alimentos.
Segundo uma análise feita pela Bitfinex, citando um antigo estudo do Fed, a cada aumento de US$ 10 no petróleo, a inflação americana pode subir 0,2%.
A equipe da Binance Research destaca oito eventos a serem acompanhados nos próximos dias.
Dentre eles está a divulgação do Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE, na sigla inglesa) nesta sexta-feira (13), que veio abaixo do esperado. Independente disso, as reuniões do Fed e de outros bancos centrais na próxima quarta-feira (18) são os eventos mais importantes.
Isso porque os índices de inflação são divulgados com mais de um mês de atraso e não refletem o estado atual da economia interna e global.
“O mercado agora precifica apenas 1,5 corte de juros no ano [pelo Fed], bem abaixo da expectativa máxima anterior de 2,5 cortes.”
Eleições de meio de mandato também devem impactar o mercado
Finalizando, a Binance Research aponta que as eleições de meio de mandato nos EUA, também chamadas de midterms, podem influenciar os mercados negativamente.
Os analistas apontam que este é o pior ano em um ciclo presidencial. Como exemplo, notam que o S&P 500 registrou quedas médias de 16% no período e o Bitcoin caiu 56%, em média, nestes anos.
“Uma vez definidos os resultados eleitorais e resolvida a incerteza, os mercados historicamente entram em fortes ralis.”
“Os 12 meses após as eleições de meio de mandato representam a janela mais forte do ciclo: o S&P 500 teve retorno médio de 19% e nunca registrou retorno negativo desde 1939. O Bitcoin também subiu em todos os três anos pós-midterm registrados, com ganho médio de 54%”, explica a Binance, notando que o momento de pânico também pode ser oportuno.
